彭博市场功能 | 逆全球化硝烟四起

早在全球供应链受疫情影响而中断之前,贸易争端就已经令跨国制造企业的在华扩张之路举步维艰。过去4年来,在中国有业务的35家主要跨国制造企业的在华收入占比一直稳定在24%左右。但如今,苹果、戴勒姆、松下等企业均出现收入占比下降,而墨西哥和越南等制造业后备力量正在崛起。 

利用彭博终端的股票筛选、贸易流量、财务分析以及公司地图等分析工具,追踪跨国制造企业的动向。

由于新冠肺炎疫情全球爆发带来的各种影响,中美紧张局势加剧,日本和欧盟成员国也在寻求降低对中国供应商的依赖。全球最大的政治风险咨询公司欧亚集团(Eurasia Group)表示,疫情大流行将加速逆全球化进程,迫使各国“自扫门前雪”,也使得第二阶段的中美贸易协定难上加难。

图1:通过彭博终端的股票筛选功能,查看拥有在华业务的跨国制造企业。 

图表显示,过去4年以来,在中国有业务的35家主要跨国制造企业的在华收入占比从24.3%下滑至23.6%。受中美贸易争端影响,苹果从22.5%降至16.2%,博通和美满电子科技则从50%以上分别骤降至26%和39%。松下、戴勒姆和现代摩比斯则小幅下跌至10%左右。

图2:运行ECTR US<GO>,查看美国的贸易伙伴列表。 

宏观数据也反映出这一迁移趋势。去年,墨西哥取代中国成为美国最大的贸易伙伴,贸易总额为5,762亿美元,中国则是5,757[截图中的中国贸易额为5755亿美元]亿美元。越南在对美贸易排行中名列第11位,反应出供应链迁移的趋势。日韩与中国的贸易规模也出现缩水。

图3:在彭博终端查看企业财务报表明细。 

过去3年来,现代摩比斯的在华销售出现下降,而在韩收入则出现增长。此外,其在国内市场的资产占比也在提升,而同期在华资产占比却有所下降。为了避免过度依赖中国,这家韩国汽车配件制造商在2015年初宣布在墨西哥建厂。

图4:运行CMAP<GO>,查看公司的资产地图分布。

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