“TOMS是彭博整个生态系统的透镜”

本文系由来自WatersTechnology的Victor Anderson撰写,获彭博授权刊发。

今年Waters Rankings最在意料之中的奖项当属彭博TOMS连续第六年荣获最佳卖方交易管理系统(OMS)供应商称号。Victor Anderson采访了彭博的Phil McCabe,探讨在第三方OMS和内建交易平台已经饱和的市场中,TOMS作为前台平台如何做到广受信赖、功能丰富、持久弥坚。

卖方OMS是一个竞争激烈的市场——各种第三方平台选项十分丰富,且许多卖方公司也在内部开发了委托和执行管理系统。然而结果表明,彭博仍然在该领域保持领先地位。从卖方的角度来看,是什么让彭博,特别是TOMS平台如此广受信赖?

在我看来,TOMS广受信赖的原因在于:当我们的客户购买TOMS时,他们买到的不仅仅是一套订单管理软件或一种交易挂单或下单的便捷方式——他们买到的是彭博的整个生态系统。对我而言,TOMS是一个聚焦彭博系统新闻、分析和数据的透镜,而这也植入了TOMS用户的使用体验。当客户购买TOMS时,他们可以立即获得市场和参考数据,并可以访问诸如BVAL这样的提供日末定价数据的工具;这些都能在TOMS上呈现。通过TOMS,客户可以访问像定价工具和收益计算这样的基础工具,但同时我们也整合了诸如XVA和按揭偿付计算工具等复杂产品。此外,还有更多非常有价值的功能,例如,新闻与定价工具结合,以及将法律文档纳入抵押计算,或是在进行axes分配时进行客户偏好设置。

您认为你们呈献给市场的主要价值是什么?

我们深知,这个奖项是由客户投票评选出来的,这也是最高的认可。我们也完全清楚,这些企业将交易技术委托于我们是一份重任,我们也切实努力做到不辜负企业的信任。每个接起电话的人——无论是我团队的成员,还是工程团队的成员,又或者是前线支持团队的成员——所有人都把服务客户这个主要价值主张牢记于心。

TOMS似乎是一直伴随着行业发展,彭博能够让其持续保持与卖方的相关性,通过具体功能和易用性解决客户最严峻的挑战,使TOMS成为一个极具吸引力的平台。彭博是如何保持TOMS与时俱进的?

我们会花大量时间聆听客户的需求,也对市场有着相当全面的理解。这是与数据、交易场所等不同业务对接带来的好处,我们同时服务买方和卖方,还提供风险和监管报告方面的服务。通过把所有这些业务汇聚在一起,我们能够获得在市场需求方面的广阔视野,而聆听客户并整体满足他们的需求则是刻印在我们的DNA内的一部分。例如,我们发现历史上大家都满意于只在一个场所进行交易,但最近大家都在通过5个或10个场所进行交易。人们处理流动性的方式正在发生改变,交易场所的数量也在不断地增加。我们现在已经连接了40多个场所,并将其数据纳入和整合到了彭博系统中。我们尤其为之骄傲的一件事是和中国外汇交易系统(CFETS)的合作,这确保了TOMS能够帮助亚洲的客户接入并将流动性分配到位——数家中资银行正在使用TOMS和自有交易系统。

我知道比起谈论未来的业务计划,您更倾向于分享彭博已经取得的成就,但您能否还是透露一些TOMS未来发展可能?

人工智能是目前十分有意思的一个领域,每个人都在进行思考。金融市场参与者使用并创造大量的数据,而我们想要做的一件事就是帮助我们的客户更快地获取这些数据,从而更好地进行交易决策。在这方面,数据的原生整合非常重要。例如,当新债券发行时,新闻团队是最先了解到的,然后是数据团队,再然后是交易团队,随后这只新债券就会很快出现在交易工作流中。在做交易决策时,如果有交易员提出的交易请求,他们就能知道其参考价格。但如果想知道的是特定时间的价格,他们就会观察市场并评估风险的高低,然后查看自己的公司是否持有那只证券,以及考虑市场上的讨论。他们会利用自己的经验来决定价格,尽管在八成的情况下这些经验都可以归于决策树内,也就是说交易员在决策过程中所使用的这些信息可以在交易时获取。这也可以作为计算的一部分,为他们提供有关价位的指导,或者说,如果想要实现完全自动化,那么这个工具可以根据各计算因子的权重来提供准确的价格。这其中很有意思的一点是,随着我们对数据理解的深入以及计算能力的提高,每次做出决定时,我们都能从此前的决定中吸取经验。

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