中国的ESG投资大约从2015年开始兴起,直到2019年,仅有不到1%的资管公司将ESG作为投资中的分析因子,但该比例在2020年已上升至16%。随着中国“碳达峰、碳中和”目标的提出,社会对清洁能源、绿色经济,以及衍生出的绿色金融的关注度急剧上升。ESG投资再度成为市场关注焦点。站在红利风口,中国的ESG投资将如何应势而动,走出自身的可持续发展之路。

彭博近期举办的ESG圆桌讨论会,特别邀请中国ESG投资领域的开拓者和领军企业,共同探讨当前中国ESG投资的现状与挑战,分享实践经验以及对未来趋势的预判。

彭博ESG中国圆桌讨论

(左起:安盛投资管理(上海)王路宁、浦银安盛基金管理公司价值部投资总经理杨岳斌、彭博中国区企业数据产品销售宋了萌、华宝基金投资副总监闫旭)

精彩内容

  • 价值投资与ESG理念不谋而合
  • ESG因子有效规避风险
  • 国际与国内ESG市场的双向流动
价值投资与ESG理念不谋而合

“在投资的日常工作中,从基本面研究出发,会发现ESG投资中考虑的公司发展战略、公司治理结构以及社会责任等,都与价值投资的理念相契合。而且在基本面因素考量之外, ESG提供了一个更新的维度,包含了更多关于环境、社会责任,以及公司治理层面的更多信息,帮助投资者去理解公司。所以我们顺理成章地把ESG整合到了我们的投资流程当中。

去年,中国政府也提出‘30·60’目标,这将会提升社会对清洁能源、绿色经济以及可持续发展的关注。ESG本身也与经济结构转型相关,未来的经济发展正朝着低碳、环保、节能的方向发展,也是向着高端制造、智能制造的一个过程。所以遵循经济发展脉络去寻找细分行业、发掘公司,能够获取超额收益,且越往长期来看,收益越发明显。此外,ESG涉及的领域是相当广泛且适用于全市场的,不论是机构投资者还是个人投资者,其受众也是广泛的。”——闫旭,华宝基金投资副总监

ESG因子有效规避风险

“我也认可价值投资理念与ESG投资完全不冲突。从另一个角度看,价值投资关注企业全生命周期现金流的贴现,以前并未考虑ESG因素。但是当公司的发展破环了环境,影响到人类的可持续发展,它的现金流必然受到影响,商业价值也会受影响。忽略ESG因素去投资,将产生相应风险。在具体实践中,衡量不同行业和类型的公司,也需要用到不同的标准,具体问题需要具体考量。在价值投资中有言‘A great business at a fair price.’(价值投资就是用合理的价格买伟大的公司),对于任何生意,价格是市场给定的,价值需要自己去判断。

ESG投资领域的挑战之一,是中国的公募基金相较于欧美发达市场而言,较为缺少长线资金,更加看重短期的业绩。但随着新一代人才的成长,对于环境、社会责任等理念,接受度会越来越高。”——杨岳斌,浦银安盛基金管理公司价值部投资总经理

国际与国内ESG市场的双向流动

“作为安盛投资在国内的业务代表,我与各位分享一些国外的ESG投资经验。在公司内部,我们拥有专业的责任投资团队(Responsible Investment,RI),因为我们相信责任投资能够创造价值,能够为客户提供一个长期、可持续发展的投资。对于保险公司而言,健康与疾病、极端天气与财产损失,都是最直接的例子。在ESG数据方面,彭博的数据是我们的重要数据来源之一。通过利用各种外部资源,再进行内部的筛选、整合、主题性研究,并与股东展开交流。博采众长,最终形成自身的评分体系。

在全球范围内,由政府层面推动ESG领域的发展是比较普遍的,中国也不例外。但是各个国家如何去统一相关标准是一个难点。即如何能够形成一个中国的策略,并吸引海外的投资者进入中国ESG市场,需要一个合适的切入点。对于外资机构,不论是ESG数据的获取和分析,以及对于不同文化和语言的理解,都有待进一步发展。”——王路宁,安盛投资管理(上海)有限公司

彭博ESG金融解决方案

作为全球领先的金 融数据提供商,彭博的ESG金融解决方案提供覆盖关键领域的可靠数据,客观、透明、严谨的分析工具,以及相关基金研究和指数产品,帮助资产所有者、投资经理、发行人、以及监管机构等剖析相关问题,率先识别 ESG 金融的风险与机遇。

此外,彭博的企业级ESG数据解决方案能够提供一整套全面、可比的标准化数据集,帮助企业将 ESG 数据整合至投资策略,以便更好地管理风险并发现投资机遇。

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