2023年上半年彭博股票发行和并购排行榜

07/07/2023

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中国股票IPO承销商排行榜：中信建投、中信证券和中金公司位居前三，合计市场份额77%；
亚洲（除日本）股票IPO承销商排行榜：中信证券、中金公司、中信建投依旧高居榜首；
中国大陆并购财务顾问排行榜：以交易金额计，中金公司拔得头筹，摩根士丹利、摩根大通和汇丰银行等紧随其后

2023 年上半年中资公司全球新股市场回顾

2023年上半年，中资公司在全球范围内总计完成181笔IPO，相较2022同期上涨8%。总募集资360.2亿美元，融资规模同比上年同期亦下降近16% （图1）。其中，工业、科技以及周期性消费品行业的集资款和IPO数量占所有行业前三（图2）。在中资全球前十大IPO发行人中有9家选择A股上市，其余1 家选择港股上市。其中晶合集成以17.82亿美元的融资规模拔得头筹（图3）。

图1：中资公司半年全球IPO募资规模和数量（2018-2023）

图2：2023年上半年分行业中资公司IPO募资情况（单位：亿美元）

图3：2023年上半年前十大 IPO交易

A股：2023 上半年IPO募资规模及上市公司数量同比创五年最低

2023 年上半年仅有37家公司宣布A股上市，相较2022 年同期下降91%。募资总金额为24.3亿美元，同期对比下降84%。两项数据同时期对比创下五年最低（图4）。根据彭博数据显示，上市公司注册地主要集中在江苏、山东及北京一带。

图4：2023年上半年前十大 IPO交易（单位：亿人民币）

图5：2023年上半年A股IPO公司前十大注册地及上市公司数量分布图

港股：上半年中资IPO表现优于去年同期

2023年上半年有25家中资公司在港交所完成IPO，高于2022年上半年的14家。总募集资金也同时期增长12%，达到165亿元港币（图6）。行业分布以金融、工业和消费品为主。然而，募资额排前十的IPO中，六家公司上市迄今已跌破发行价。仅有三家消费品公司涨幅高于10%（图7）。

图6：彭博中资港股IPO发行量与募资额历史分析

图7：2023年上半年上市的前十大中资港股上市后股价表现（截至2023年7月7日收盘）

美股：中概股IPO呈缓慢上涨趋势

自2022第二季度开始，中资公司赴美上市的热情呈现缓慢上涨趋势。2023年上半年有17家中概股IPO, 对比2022年上半年的仅仅五家增长了240%。募资额也从2022年上半年的4.17亿美元增长到 2023年上半年的4.75亿美元，涨幅为14%（图8）。按照行业分布来看，大量的资金流入了工业、综合经营、科技产业、消费品和通讯行业。消费品行业最为活跃，有五家中概股上市（图9）。

图8：彭博中资美股IPO发行量与募资额历史分析

图9：2023年上半年分行业中概股IPO募资情况（单位：百万美元）

中国大陆并购市场总览

根据彭博截止2023年6月30号数据显示，2023年上半年由中国大陆公司或资产参与的并购交易共发布3080笔，交易金额为1520亿美元。其中已完成的交易数量为2214笔，已完成的交易金额共计648亿美元。已发布交易数量与金额同比下降分别为29%和28%，已完成交易数量与金额同比下降分别为35%和55%。受经济以及政策的影响，中国大陆上半年并购市场并没有如GDP增速预期一样呈增长态势（图10）。

图10：2018-2023上半年度中国大陆并购市场活动总览

中国大陆跨境并购市场

跨境交易的活跃度可以作为探测投资市场动态的一个指向标。从2022年上半年开始，跨境交易的数量和金额均大幅下降。2023年上半年中国大陆跨境并购市场，共公布出海跨境投资交易约311起，投资金额约为145亿美元，交易数量与交易额分别同比下降35%和26%（图11）。美国、新加坡、德国、韩国、英国、加拿大等成为中国大陆跨境投资目标的主要国家。科技、非周期性消费品和金融行业成为跨境投资的热门行业。2023年上半年已发布的入境投资交易约193起，引进投资金额约151亿美元，交易数量与交易金额分别同比下降29%和28%（图12）。