交易员需自我提升以适应AI发展

本文由Katie Linsell撰写,首发于彭博终端。

大量资金进入债券市场的人工智能领域,对银行从业者和投资者构成挑战,从发行到证券交易,他们必须从各方面提升自己的技能。

金融科技初创企业Nivaura正投资于自动化债券销售技术。荷兰的银行机构荷兰国际集团正在改善系统以帮助交易员买卖债券。与此同时,联博集团则在改进虚拟助手功能,以发现被人们错过的债券。

在征服股市之后,电脑正克服阻力,逐步进入金融市场中最抗拒技术的角落。股票市场如今在很大程度上已实现自动化,而债券交易员对于来自股市的“一刀切”方式则相当谨慎。他们认为债券市场的核心是人际关系,客户喜欢通过沟通来完成复杂的交易。

“这份工作以及这一投资过程中越来越多的方面将被自动化,不过这不是一场大爆炸,”荷兰国际集团信贷交易业务的全球主管Santiago Braje说道。“这将是逐渐过渡的过程。” Braje本周将在国际资本市场协会于斯德哥尔摩举行的会议上讨论人工智能问题。

高接触

事实证明,人工智能在某些方面取代人工尤为有用,比如输入数据以及在像外汇这样的市场里执行小额的高流动性交易。在公司债领域,该趋势只不过刚刚起步,因为在这些领域里,人工参与度向来很高,被交易员们称为“高接触”。

不过,支持者认为,科技是人类的工具,而非人类的替代品。科技将有助于企业更高效地对人力资源加以利用。

柏瑞投资负责固定收益交易的高级副总裁Chris Perryman称:“如果你固步自封,认定了它们会取代你的工作,那么就大错特错了。人类执行的任务正在发生变化,需要将人力资源用在高附加值的工作上。”柏瑞投资所管理的资产规模约为930亿美元,该公司使用算法来交易高流动性证券。

人的技能

随着投资经理越来越多地开始寻求通过人工智能和数据来获取优势,对于人力的技能需求正发生着转变。在某些情况下,这会使工作岗位增加,而非减少。比如,本月早些时候,骏利亨德森投资曾表示该公司将取消了2个资金经理的职位,取而代之的是一支由4个人组成的量化投资团队。

在一级市场,据Nivaura的首席执行官Avtar Sehra称,这家总部位于伦敦的公司预计将聘请更多工程师和数据科学家来使一些工作流程自动化,比如创建详细的债券发行说明书。这家公司今年早些时候结束了一轮2000万美元的种子融资,并于2017年创立了首只受监管的加密货币债券。

Sehra表示:“完全自动化是我们试图实现的最终目标,不过目前离实现还很远。实际上,通过自动驾驶功能来飞行一架飞机,比试图在市场中辨别出某种模式来为交易定价更为受限且困难。” Sehra也将在斯德哥尔摩的国际资本市场协会会议上发言。

管理着5550亿美元资产的联博集团通过联合多个不同的电子系统,创建出一个虚拟助手Abbie,它会告诉投资经理及交易员,根据定价、交易难易程度和风险,应该买入和卖出哪些债券。该公司表示,Abbie显示了人与机器将如何共同工作。

银行在适应变化

商业银行也在寻求适应。花旗集团于去年9月份创建了金融科技部门,对与债券市场的交易基础设施、数据分析、人工智能和机器学习相关的技术进行投资。

西班牙金融机构Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA也创建了一家子公司,专注交易过程的自动化以及从数据中获取信息,减少了固定收益、外汇和股票等市场间的差异。

对荷兰国际集团而言,人工智能已帮助改善了债券交易业绩。该银行表示,在使用了能够推荐更容易交易的债券软件之后,银行第一年的做市交易就增加了20%,且成本有所降低。

此后,这家银行将这个以日本武士刀命名的平台Katana,拓展为了资产管理公司的工具,并通过改善算法、增加交易数据来提升了速度,并强化关注点。Braje称,这类系统有助于鼓励公司债券在更大规模内实现电子交易,目前公司债的交易仍经常是通过电话和短信进行。

彭博向商业银行和基金管理公司提供债券交易服务,并提供下单和新债发行信息的服务。

Braje说:“新的进展更多关注于分析,而非数据收集。我们已看到了第一波浪潮,而现在会有越来越多的新智能被添加进来。”

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