提升股票和多资产策略的透明度

由于投资者可获得的各类数据和金融工具的规模和种类不断增长,为当前市场设置参照基准变得更具挑战。在企业结构日新月异,且新的因子(尤其在环境、社会与公司治理(ESG)领域)不断激增的同时,传统指数服务需要做出调整,以准确反映其所追踪的市场。

指数需要经整理的、有序且公正的数据。没有这些数据,指数便无法提供在价格信息和回报计算方面的透明度,而投资者们需要透明度来帮助他们构建可以战胜基准的策略。对于指数提供商而言,使用合适的数据并从中汲取洞见,已成为一项基本挑战。不仅如此,近年来,随着数据来源和数据形式的极大拓展,获取正确信息并确定其可靠性和适用性,在操作中变得愈发困难。

这一困境能够从ESG投资迅速增长的市场中窥见端倪。根据彭博的估算,目前约有30万亿美元投资于具备一个或更多ESG元素的资产。然而,ESG作为一系列新因子,在评估哪些元素会被认为与之相符时,却几乎没有任何全球标准。目前已出现了各种衡量指标,但它们的构建都是基于独立的方法,无法相互比较。这便造成这样一种局面:对于指数管理者而言,编制一个值得信赖的ESG指数难度很大;对于基金管理机构、咨询顾问和投资者而言,构建投资组合也很困难。

不断进步以满足客户需求

在不同资产类别之间建立共同语言,是彭博将关注焦点扩大至固定收益和商品市场以外,并将其美国股指系列从现有范围扩大至包含23个发达市场国家和地区的主要原因。这一拓展将帮助客户创建新的股票敞口并更好地理解这些新敞口,同时也有助于客户衡量多资产战略的市场表现。

彭博扩大后的股票基准服务综合了来自发达市场国家和地区可投资领域的数据,这些国家和地区市值总计超过50万亿美元。这一新功能将可以通过彭博终端的投资组合与风险分析PORT,<GO>功能获得,其中将提供一系列现成基准,可根据无上限的潜在可能的方法组合拆分和组合,满足客户的定制化需求。整个指数系列可在彭博终端上通过IN <GO>功能获得。

 

构建新指数

用于构建彭博指数的市场专业洞察和数据也一以贯之地支持彭博的其他产品和解决方案。将指数分析工具与由行业领先的分析师团队开发出来的指数、久经考验的风险建模专识、实时新闻数据以及优化解决方案相结合,意味着我们能够识别、解释、最优化风险回报组合。

同样的优化过程还适用于自定义产品,可以满足客户为任意股票和多资产投资组合设置基准的需求,包括彭博的固定收益、股票和大宗商品基准。自设指数可以从零开始构建,也可以在已知基准的基础上构建。对于后者,投资者可添加筛选条件来调整权重或是删除那些某些特征与所需结果不符的公司。

每一只指数背后的引擎都将为交易所交易基金(ETF)增值,ETF可以利用这一广泛的数据覆盖面(包括专有主题信息)来打造量身定制的基准。这对于不断增长的零售市场将至关重要,零售市场需要可靠且新颖的指数来帮助打造其多元化的投资组合。同样,彭博的多资产基准包括固定收益、股票和大宗商品,甚至还能够纳入比特币等数字资产。

基于一致的投资组合和基准分析来提供基准指数、系统性策略和自设解决方案,这能够帮助客户探索越来越多的有趣观点,从而有助于提升行业标准。创建指数所使用的数据必须透明、可靠,这是帮助创建新标准的第一步。

本文作者:彭博指数产品管理业务主管Alan Campbell

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