金融工具全球识别码(FIGI)与金融市场:相互适配、驱动创新

本文作者为彭博的理查德•罗宾逊(Richard Robinson)。

瞬息万变的金融行业需要依赖持续不断的创新和发展。行业标准有助于在这种不断变化的过程中建立稳固的基础,然而有时这些标准本身也需要随着行业一起成长。

新标准的创建和采用确有助益,如果能够与过往更加单纯的年代中那些灵活性较低的传统标准实现后向兼容和互操作则更是如此。

金融工具全球识别码(Financial Instrument Global Identifier,简称FIGI)是一项较新的标准,完美诠释了数据管理中的新概念如何推动与既有识别方法不同的创新性解决方案。FIGI改进了语境中金融工具识别的管理流程,并实现了与现有传统识别码的互操作性。FIGI标准代表了针对数据与识别系统发展的诸多最新期望。

自2014年以来,FIGI就是对象管理组织(Object Management Group)的一项标准,其创新性在2021年更为其赢得了美国国家标准协会(ANSI)的ANSI/X9额外认证。FIGI建立在四项主要特性的基础之上,这些特性将FIGI与其它识别码区分开来并提供了重要价值:

  • FIGI是唯一一个基于语境数据模型、由元数据支持并具有自参考能力的工具识别码系统
  • FIGI的识别码部分一旦发布就永不更改,从而具有永久性
  • FIGI支持与现有系统间的互操作性,有利于未来的灵活性和成长性
  • FIGI是唯一采用MIT开源许可(MIT Open Source License)的金融工具识别码系统。这确保了FIGI的提供出于公众信任和公众利益,并为免费

FIGI和MIT开源许可

关于“开放数据”有着许多令人困惑的信息。

有人用其来描述“开放市场”用户可以在此通过API接口或其它访问协议来获取多种不同的服务。尽管API接口和市场基础设施是开源的且通常是免许可授权的,但这并不意味着访问的服务也是开源或免许可授权的。

在其它情况下,用户可能被允许在免费但有限制的条件下访问或使用数据或识别码。这些限制通常会根据追踪和收回许可费用的收支平衡点而设置,或是在数据失去真正价值前都只将其限制给付费用户使用。

开源数据许可也包括不同的类型。

与其它开源模式(如知识共享组织,即Creative Commons)相比,MIT开源许可十分简单。标准中包含的数据,包括识别码和基本描述性信息,都作为公共产品不加限制地提供。对这些数据的访问是平等的。例如,用于FIGI数据自动化检索的API接口对个人和大型企业而言并无不同。

FIGI和语境数据模型

数据专业人士已开始理解语境在数据中的重要性。交易员与风险管理经理或结算业务经理有着不同的需求,而这影响着不同语境下需要与金融工具进行关联的数据类型。FIGI考虑到这一点,允许为不同类型的资产提供不同的数据模型,并为同类资产的不同类型用户提供不同的语境。

这一灵活的数据模型可以满足新的资产类型和语境变化。FIGI的诞生早于数字资产和加密货币的腾飞。有赖于该标准周密的设计,使得加密货币语境模型的添加十分简便,我们在认证供应商之一Kaiko的协助下,于短短数月内即成功推出了相应的更新。

FIGI和永久性

与传统的标准和方法相比,FIGI采取了不同的识别方式。除FIGI外,所有现存的金融工具识别方法都包括对所识别资产的某种程度的视觉线索,或在识别码中包括了其它编码,例如用于识别另一个数据元素或来自其它国家或系统的另一编码系统。

当视觉命名系统或内嵌的编码系统发生更改时,识别码也必须进行相应的更改。股票代码就是最好的例子:公司名的更改通常也会导致其股票代码的变更。没有了永久性,识别码也可能被重新应用于不同的对象。识别码的变化将迫使所有未完成交易进行修正,而此前的交易和头寸因使用旧识别码,其历史可追溯性也会受到影响。

而FIGI则使用了一种元数据方法,将数据可能随时间变化的可能性考虑在内,并在这种情况下不对对象本身产生重大影响。通过将永久性纳入标准中,FIGI可以确保识别码不会被重新用于其它对象。这也意味着,所有创建的对象即使在金融层面不再存续,也将一直拥有FIGI,从而确保了其延续性和可追溯性。

FIGI和互操作性

FIGI在互操作性方面是一个强大的工具。通过元数据扩展,FIGI可以和其它识别码(无论是其它金融工具识别码,还是其它描述性属性)建立简单关系。

使用FIGI,我们可以通过已命名的属性和扩展轻松创建更深层的数据模型,在标的资产、其它语境或是与其它数据模型的连接之间建立联系。此外,FIGI还可以将传统系统和旧数据库与新的视觉系统联系起来。通过直接在FIGI元数据中创建与旧数据库识别码的联系,FIGI元数据负载可被用于将这些数据从旧系统和存储池中传送至新的系统。使用像FIGI这样的工具作为界面可以减少在替换旧有的嵌入式系统时所需的重建和整合,而后者往往意味着更高的成本和更易导致出错。

FIGI和改变

变化永远存在,重要的是要不断适应更加符合当前环境的新方法和解决方案,而非拘泥于传统办法。虽然不可能彻底地重建根基,但与其不断寻找变通方式,不如进行更加彻底的改造。

FIGI在工具识别领域提供了首个重要并深具影响力的改造和升级,已被广为证明具有前瞻性、能够处理加密货币等崭新概念,并可为数据管理的最新构想提供支持。为了使数据管理发挥最大作用,我们亟需使用能够原生结合包括语境、语义、元数据和数据建模等概念的标准和工具。

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