对冲会计的基本要点

上世纪90年代,美国的财务会计准则委员会(FASB)要求将衍生品作为以公允价值计量的资产或负债列于企业资产负债表中,以提高公司财务管理的透明度。金融衍生工具的会计准则FAS133于2000年开始生效,其中说明了该项披露的具体会计准则。

然而,使用市值计价以满足该项披露要求会导致企业资产负债表出现较大波动,于是FASB允许企业选择采用对冲会计准则,将投资与其对应的对冲工具合并计量以减少波动。虽然对冲会计法具有明显的优势,但也更加复杂并需要投入更多精力去学习。

风险敞口、对冲工具和对冲类型

主要有三种资产可使用对冲会计:

  • 外汇风险敞口。企业可以对交易风险进行对冲会计处理,比如以外币计价的预期采购、收入和支出。还可以将其用于外币计价的资产和负债,但不能用于将外币结转为报表货币。
  • 利率风险敞口。包括预测固定利率借款、可变利率资产和负债,以及固定利率资产和债务。
  • 商品风险敞口。包括预期采购、销售和存货。

会计对冲应该减少企业的敞口风险。并非所有的对冲工具都适用于对冲会计,其中可以采用的三种工具是远期合约、购买期权和一些特定的组合期权。

同样地,也有三种对冲方式适用于对冲会计:

  • 现金流对冲。可以降低未来现金流公允价值变动的风险。
  • 公允价值对冲。可以降低现有资产和负债,或企业承诺的公允价值变动风险。
  • 净投资对冲。可以降低由于外币汇率波动所导致的外币资产净值变化的风险。

为何要使用对冲会计?

对冲会计的重点在于时点。它并不改变标的对冲交易的经济价值,而只是在公司财务报表上确认衍生品的时点发生改变。使用对冲会计的目标是将衍生品的收益或损失确认与投资标的的收益或损失进行匹配。在同样的会计期间匹配标的资产及其衍生品是对冲会计的真正价值。

对冲会计是可选项且不一定适用于私营企业,尽管有些企业为了达到最佳实践而采用它。但对冲会计对上市公司的影响更巨大,因为他们不愿意其损益表由于按市值计价的衍生品而出现大幅波动。

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