彭博荣获2022年风险市场科技奖项:年度最佳市场流动性风险产品

彭博荣获2022年风险市场科技奖项(Risk Markets Technology Awards):年度最佳市场流动性风险产品

与信用风险和市场风险相比,流动性风险的精确衡量仍然是金融业面临的重大挑战。世界各地的监管机构也提高了对市场流动性和流动性风险框架的重视程度。为了满足合规要求,以及内部投资组合评估和投资者报告,公司需要能够量化流动性风险,生成精准且能够经得起考验的度量指标。监测市场流动性和资产/负债错配已成为许多公司风险管理框架的固有组成部分。

市场缺乏流动性和透明度是流动性风险管理面临的一项重大挑战。彭博流动性评估(LQA)解决方案使用先进的财务模型,覆盖广泛的证券类别,包括那些无可用数据以及近期没有或几乎没有交易活动的证券。 我们的模型通过全球各种渠道的已执行交易大型数据库进行训练,每日校准以便快速捕捉不断变化的市场环境。这意味着,在过去两年中,当极端和突发市场事件发生时,LQA始终能够产生准确的结果。

由于每种资产类别都有不同的交易方式和细微的市场差别,彭博创建了具体资产类别的模型,以反映不同的基础条件。LQA所有关于成本、期限和成交量的流动性指标都具有一致性和可比性,可以轻易在不同的投资组合中使用和汇总。

彭博数据科学家团队监控LQA的输出结果,通过稳健的回溯测试来跟踪和验证模型的性能,并支持客户的模型验证过程。该模型可以定制,以满足不同企业的需求,支持压力/情景测试并不断加大支持力度。除了证券层级潜在市场状况的压力测试,客户还可以申请基于清算成本和期限分布的各个百分位数的交易层面输出指标,以便更好地模拟“尾部事件(tail events)”。这在构建极限值监控框架和响应监管机构对压力情景输出的要求时尤其有用,因为相比简单的默认输出,压力情景输出可能需要更大的灵活性。

在过去的12个月中,彭博对LQA解决方案进行了多项优化,包括:

  • 开发一套新的指标,为交易型开放式基金ETF的实际交易量及其隐藏流动性提供更高的透明度。
  • 拓展LQA模型,将贷款抵押债券(CLO)纳入覆盖范围。为此,我们与该领域的专家合作,为CLO提供高质量的定价数据,并将这些数据整合到彭博流动性评估框架中。
  • 扩展LQA功能,支持日本金融厅(Japan Financial Services Agency)即将出台的流动性评估指引。
  • 强化LQA模型,提高流动性指标的质量和覆盖率。这包括整合额外的数据源,并采用更先进的定量建模技术,比如利用深度神经网络来预测成交量。

该奖项评委表示:

  • “LQA使用精密的建模技术填补了无可用数据的空白,这一工具拥有强大潜能。”
  • “这是一款非常强大的市场流动性产品,采用了数据驱动方法和回溯测试证据。”

Zane Van Dusen,彭博风险与投资分析产品主管

彭博风险与投资分析产品主管Zane Van Dusen表示:

“对于LQA连续三年在风险市场科技奖项评选中荣获‘年度最佳市场流动性风险产品’,我们深感荣幸。通过提供简便易用的解决方案,帮助用户应对市场流动性评估面临的挑战,LQA已成为我们客户风险框架不可或缺的一部分。在合规以外,我们很高兴看到多家客户在整个交易生命周期(包括交易前)开创性地运用LQA主动管理流动性风险。”

本文转载自Risk.net。

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