自动化与数字化交易时代

本文由彭博有限合伙企业亚洲区总裁孔奕仁(Taran Khera)撰写。

在彭博工作的15年里,无论是在伦敦、迪拜、孟买还是香港,我目睹着科技如何迅速发展成为塑造全球各地交易室的主导力量。彭博新闻社5月份有一篇很有意思的报道,讲述了随着人工智能系统越来越智能,债券交易员如何需要在从证券发行到交易的各各方面全面做出调整,提升技能。

欢迎来到自动化的新时代。在这个新时代里,机器可以自动委托下单,执行交易,并且启发认知。

但自动化不是终点。我认为随着技术的发展,金融交易已经、正在和即将经历三个阶段:电子化、自动化和数字化。

(上图:自动化时代:市场电子化->自动化->市场数字化)

电子化

首先,在许多亚洲新兴市场和发展中市场,市场电子化已成为显著趋势。这一点在东盟地区尤其明显,为实现更大的市场透明度,这些国家的监管机构正推动交易从语音向电子平台转型。

简单来说,电子化是指将各种不同的非结构性交流方式(包括人工操作和语音交易)转变为随时可用的电子化、结构化格式。因为机器能够更快地读取电子数据,所以电子化的工作流程更为高效,也会带来更好的市场流动性并有助于交易后报告的生成。菲律宾就是经历了这样的变化。我们与菲律宾政府合作,为其政府和公司债券电子交易及监管系统提供技术支持。

自动化

自动化时代已经来临,人工流程被提升至更高水平。MiFID II等监管规则的出台,催生了对交易流程自动化的更高需求,从而加快了对于电子交易场所的启用。我们亲眼见证着销售和交易大厅的自动化进程是如何改变着高成本、低效率且伴随着不一致结果和高出错率的人工流程。

新的数据和自动化工具大大提升了我们客户的交易能力——流程更快,信息记录使用结构化的格式且更快捷,与监管报告、合规或交易重构等相关的问题也都迎刃而解。但这一切的基础在于必须要有高质量的数据。数据标准化,作为机器学习的数据准备内容之一,在这一阶段开始出现。

数字化

摆在我们面前的第三阶段,我喜欢称之为市场数字化阶段。在新一代协作工具的帮助下,交易者的决策能力有所提升,可以专注于能够带来增值的任务之上,比如需要判断力和经验的交易创意和复杂数据分析等。交易员可以使用另类数据,比如社交媒体情绪或卫星图像信息等,与市场数据之间建立关联,从而发展出独有的深入洞见。这为他们带来真正的竞争优势。

金融市场和交易的未来将会更为数字化,因此有必要从现在开始积累技术,并建立平台。未来,更先进的数据分析、机器学习、数据科学和可视化技术将发挥作用,数据将以全新的方式被展示、使用和分析。

下一步

下一步将会如何?我们已经全面应用上述科技,利用人工智能、自然语言处理和深度学习技术来创建更深邃、及时的分析,帮助客户获得更高的阿尔法收益。随着竞争白热化、机器更为智能化,新一代的交易员、银行家和投资者们很快就将在未来的数字交易室内工作了。

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