FRTB将改变银行市场风险资本计提方法,并对银行的业务经营与发展、风险管理与计量,以及数据与模型治理带来不同程度的影响

2021年12月8日,北京——今日,彭博与毕马威中国联合发布名为《中国金融机构FRTB合规的数据挑战》的白皮书(以下简称“白皮书”)。 白皮书聚焦中国金融机构在实施巴塞尔协议III《市场风险最低资本要求》(简称“FRTB”)过程中面临的主要数据挑战,并探讨可行的解决方案,旨在帮助银行机构了解FRTB新规实施的要点与难点,充分评估现状与差距,寻找到适合自身特点的FRTB实施路径。

巴塞尔银行监管委员会(简称“BCBS”)在2007-2009年金融危机之后推出的巴塞尔协议III监管框架是全球金融改革最主要议程之一。作为最终版巴塞尔协议的重要组成部分,FRTB修订了市场风险的整体监管框架,调整了交易账簿和银行账簿的边界定义与流程要求,更新了市场风险资本计量方法论体系,并引入了对交易台管理、中后台计量一致性、市场流动性调整、风险因子可建模性的考虑。这一监管新规将改变商业银行市场风险资本计提方法,并对银行的业务经营与发展、风险管理与计量,以及数据与模型治理带来不同程度的影响。

BCBS规定FRTB在全球的生效时间为2023年1月,但各国落地法案的生效时间有所不同。中国相关监管部门尚未正式发布实施FRTB的具体细则和时间表。目前,中国的银行机构正在紧锣密鼓地按照国际标准推进FRTB的实施,然而FRTB的落地实施在数据、分析、技术、操作等方面面临一系列挑战,其中数据挑战尤为明显。

白皮书指出,为了满足更严格的数据监管要求,银行必须全面检视并强化市场风险架构和治理流程,且重新考量应以何种方式获取、调整和使用参考数据及市场数据。无论采用标准法(SA)还是内部模型法(IMA),银行都需要获取、运用和管理比以前更大的数据量,并且确保前台、中台和后台使用数据的一致性,从而确保自身在新的监管环境下有效地运行。

彭博企业数据内容业务全球负责人Brad Foster先生表示:“ 有效实施FRTB所需的数据深度、广度和类型为银行的数据管理带来了诸多挑战。银行需要检视,并在许多情况下提升数据管理战略、优化系统和基础设施,以满足新的监管要求。因此,银行以战略视角统筹实施FRTB是至关重要的,并在其全部工作流程中保持一致。这不仅将帮助其有效应对FRTB实施的诸多挑战,也有望提高交易、风险管理和后台运营的效率。”

毕马威中国自2016年以来,开始协助多家境内大中型商业银行开展FRTB新规的实施工作及资本定量测算( QIS )。毕马威中国金融服务业主管合伙人张楚东先生表示: “巴塞尔协议市场风险新规已经引起很多国内大中型银行的高度重视,新规的实施对银行来说不仅仅是合规达标,更是一个优化管理体系、重检计量模型、再塑系统和数据基础的契机。相信这次FRTB的落地实施能够带动中国银行业市场风险的管理和计量水平再上一个台阶。”

白皮书详细阐释了机构在采用FRTB标准法/内部模型法时可能面临的数据挑战,包括标准法对于Bucketing分类及动态变化、债券评级、跨资产类别风险因子等方面提出的挑战,以及内部模型法对市场观察数据的质量和广度、在关键期限点应用风险因子合格测试(Risk Factor Eligibility Test,RFET)等方面提出的更高要求。

毕马威中国市场风险主管合伙人杨权林先生介绍:“从毕马威对国内大中型银行的调研结果来看,业内普遍预期中国将会与国际同步,从2023年1月开始要求银行报送FRTB标准法监管资本。我们建议国内银行至少提前1年开始评估实施FRTB对于资本、管理、计量、系统等各方面的影响,在确保按时合规的基础上预先做好业务和管理模式上的应对。而对于FRTB内模法的实施来说,挑战显然更加巨大。银行首先需要在全行和交易台层面开展定性及定量评估,结合风险因子合格性检验的结果和银行机构内部模型计量能力,确定适合申请FRTB内模法的交易台范围。而合格交易台的设计与交易台层面可建模风险因子和不可建模风险因子资本计量、返回检验、损益归因,以及违约风险资本计量是FRTB内模法合规的核心要素。我们也建议未来有计划申请FRTB内模法合规的银行尽早开始进行内模法实施的前期分析及评估工作。”

白皮书还指出,如何在实施FRTB时处理基金头寸也是各国商业银行十分关心的问题。银行可以选择 “穿透法”或者“非穿透法”(包括指数基准法-Index Benchmark Approach、委托管理方案-Mandate Approach等)处理基金。根据彭博收集的业界反馈,银行普遍认为使用“穿透法”解构基金是银行的首选方案。应用“穿透法”首先要确定基金持仓数据的完整和准确,其次是数据的更新频率、数据充分性、及时性以及穿透层数等问题。

Brad Foster先生表示:“对于包括ETF、公募基金等在内的基金产品,只有通过解构,充分了解其基础投资组合,才能谨慎且始终如一的管理风险。‘穿透法’是巴塞尔交易账簿基金处理的核心方法之一。为了确保FRTB的完整准确实施,对于有基金敞口的银行而言,基金穿透非常重要。”

除数据挑战外,很多机构也面临建模和风险敏感度计算方面的挑战。白皮书指出,商业银行需要协调各部门全面升级技术标准,采用更优的管理实践,才能推动整个机构市场风险管理能力的提升,而选择合适、高效的风险管理系统将十分关键。

值得注意的是,尽管中国银行保险监督管理委员会在出台FRTB本地监管法规时会充分考虑与国际接轨,与BCBS要求保持基本一致,但同时也将根据本地市场的特点做出相应调整。因此,白皮书也指出,国内银行也还需考虑到FRTB的落地细则和BCBS法规可能会出现的细微差别。随着国内银行持有外币资产的增加,风险已不再只局限于本币资产,银行采购数据时既要考虑到数据是否可以全面覆盖全球资产,也要考虑到是否遵循中国本地FRTB法规。

彭博从2016年启动FRTB相关工作,并定期与各地银行以及监管机构举办圆桌会议,就FRTB实施相关的要点和难点进行讨论。彭博作为市场领先的数据提供商,为助力银行应对FRTB实施进行了相应的数据构造和方法建设,为数据接入、整合、计量与管理提供有效的解决方案。

欲了解白皮书的详细内容,可通过此链接下载报告全文。

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