中国债券市场稳步开放，境外投资者对于利率波动风险管理的需求日益增长。2023年5月15日，“北向互换通”应运而生。
“互换通” 是中国内地与香港之间的一项全新的衍生品交易互联互通机制。通过两地金融市场基础设施连接，使境内外投资者能够在不改变交易习惯、有效遵从两地相关市场法律法规的前提下，便捷地完成人民币利率互换的交易和集中清算。
“彭博互换通”可让投资者经由中国香港与内地基础设施之间在交易、清算、结算等方面互联互通的机制安排，参与内地银行间金融衍生品市场。
彭博是经中国人民银行认可的为“北向互换通”交易提供服务的第三方平台。通过彭博终端，境外投资人将实现与在岸CFETS的利率互换交易平台互联，与境内做市商通过请求报价(RFQ)服务达成交易。
作为互换通电子交易的提供方，将为境外投资人全套解决方案，包括在终端上展示做市商实时价格、电子交易平台RFQ流程、交易后头寸管理，以及风险管理等。为客户提供贯穿前中后台的无缝化利率互换管理。
用户可通过彭博IRS利率互换交易门户(BBTI)进行价格发现、流动性监测、发起交易单并将其预分配至单个或多个 账户。BBTI支持中国内地银行间衍生品市场的多种金融工具，包括7天回购利率互换（7D REPO IRS）， 3个月及隔夜Shibor 利率互换（3M SHIBOR AND SHIBOR O/N IRS）。市场报价由中国央行批准的在岸交易商提供。
彭博拥有实时的人民币利率曲线，覆盖互换通的各类标的及期限，同时拥有包括交易中心定盘价在内的多个信息渠道。完善的曲线构造将提供客户更多元的定价及方案。
借助彭博终端的强大分析及定价工具，投资者可以进行利率互换交易前的试算，包括计算息票、利差以及估值，借助更精确、公允的数据和模型为投资者进行定价。结合彭博覆盖广泛的新闻、数据和交易管理系统，我们能够为您提供一体化的利率互换解决方案。
彭博交易管理系统(TOMS & AIMS)是屡获殊荣的订单管理系统(OMS)，主要用于前台的交易、合规及操作。TOMS主要支持卖方工作业务，AIMS主要支持买方工作业务。两个系统都支持“互换通”相关的所有类型的人民币利率互换产品。交易员可通过这些综合解决方案，有效地管理IRS库存、为新合约定价、并同离岸客户沟通。对于交易账簿上的所有头寸，可帮助您降低日内风险，应对合规要求，并通过自定义合并视图来管理损益和日末平仓。
风险分析及管理是衍生品交易的生命线。彭博多资产风险管理系统(MARS)能够迅速帮助用户识别并计量日内风险。
基于彭博卓越的数据和模型，MARS能够帮助利率互换交易员更有效地按照期限、交易对手、标的等多个维度拆解风险。同时帮助用户通过不同的方式进行压力测试和情景分析，提供更多视角的利率互换风险管理。
BVAL OTC依托于权威数据创建的高质量彭博曲线（所谓“黄金副本”曲线），让用户能够对人民币IRS进行独立第三方估值。对于定价中用到的输入数据，BVAL提供百分百透明度，计算方法和模型校准也都配有相应白皮书进行说明。 用户对每笔交易都能进行全面的审计跟踪，同时还支持价格调整。所有用户都可通过终端获取相同的信息。
